600亿美元吞下Cursor之后，SpaceX(SPCX.US)欲吞下彼得·蒂尔支持的Cognition! 马斯克剑指万亿美元AI帝国

智通财经APP获悉，有媒体援引知情人士透露的消息报道称，马斯克创立的聚焦于“AI+太空探索”的美国超级科技巨头SpaceX(SPCX.US)近日曾接洽硅谷风投教父人物彼得·蒂尔投资支持的AI编程智能体领军者——Cognition AI Inc.，探讨潜在收购事宜;如果这项交易最终能够达成，这将成为SpaceX近几个月继完成收购AI编程初创公司Cursor之后所实施的第二笔大型收购，以增强其在人工智能应用竞赛中的愈发强劲实力，力争2030年甚至更早实现万亿美元级别营收规模以及比5年时间更早实现“AI业务占SpaceX价值99%”的宏大叙事。 一名知情人士表示，Cognition没有就这一收购提议展开积极接洽。上述知情人士称，双方目前仍在讨论合作事宜，包括可能安排Cognition使用SpaceX的AI算力基础设施资源。由于相关信息尚未公开，这些人士要求匿名。 SpaceX拿下Cursor后又接触Cognition，核心动机无疑就是抢占AI时代最重要的企业级AI应用超级入口——软件开发工作流及其生成的高质量反馈数据。从SpaceX自身招股书所描绘的28.5万亿美元“太空AI帝国”超级宏图来看，拿下Cursor与Cognition的战略意义显得更清晰。这一28.5万亿美元的预测，与美国2026年第一季度名义GDP近32万亿美元相比，可谓丝毫不逊色;其中围绕AI的企业端超级应用市场估计为22.7万亿美元，约相当于美国经济总产出的70%。 据媒体此前不久的一份报道，Cognition在5月一轮融资中的估值为260亿美元，并已与机构投资者们就新一轮融资展开初步磋商，寻求至少400亿美元的估值。 SpaceX和Cognition均未回应置评请求。Cognition首席执行官Scott Wu当地时间周三在社交媒体上回应媒体报道时表示，该公司“现在不会出售，我们也一直没有进行相关谈判”。 此次收购接洽凸显出马斯克愿意持续投入巨资参与人工智能算力军备竞赛以及全球AI应用超级竞赛。SpaceX最近完成了对Cursor规模达600亿美元的收购;Cursor是一家高速增长的AI编程初创公司，也是科技行业“氛围编程”(vibe coding)时代的核心参与者。Cognition同样专注于vibe coding以高效率帮助企业实现大型工程任务自动化。 马斯克旗下公司一直致力于构建更先进的人工智能应用工具，以大规模简化包括企业编程事项在内的各项AI应用任务。马斯克的人工智能业务目前名为SpaceXAI，该业务在面向企业销售方面落后于OpenAI以及Anthropic等AI应用竞争对手们，并已实施一系列裁员与重组。 人工智能业务快速实现强劲增长轨迹是马斯克为SpaceX制定增长战略的关键支柱。SpaceX已经演变为一家横跨火箭、卫星通信与人工智能应用、AI算力基础设施业务的综合大型科技企业，并因今年夏天完成历史性的首次公开募股而获得强劲增长推动力。 Cognition成立于2023年，其旗舰产品是一款名为Devin的人工智能智能体，旨在为工程师实现编程流程自动化，已经获得了General Catalyst和硅谷风投教父彼得·蒂尔旗下Founders Fund等顶级风险投资机构的支持。一些知情人士表示，SpaceX对Cognition的兴趣不仅源于其技术，也来自其业务进展。 以AI智能体进行全程代理式工作流与全自动化编程或许已经成为人工智能应用领域最炙手可热的赛道，Anthropic PBC、OpenAI和SpaceX这些AI应用领域最强领军者都将自身业务的很大一部分投入到各自的项目级别工程类产品中。 Cognition AI本身是这条“Agentic Software(AI智能体主导型软件)”投资主线中最纯粹的标的之一。 其核心产品Devin定位为自主AI智能体软件工程师，能够在真实代码库和开发工具环境中自主规划、编写、测试并交付生产代码。 据了解，在完成收购Windsurf后，公司又形成了“Windsurf/Devin AI智能体协同开发+Devin负责云端异步自主执行+Devin for Terminal承担复杂工程任务”的完整AI应用软件工程平台;Devin是“云端自主AI工程师”，Devin for Terminal是“本地命令行入口”，Devin Desktop则是管理人与多个Agent协作的桌面IDE/控制台;三者共同面向客户和工程团队使用。例如奔驰(Mercedes-Benz)已经把其产品部署至全球研发与IT体系，在一次四周试点中，Devin分析超过20万行COBOL代码，将原本预计八个月的现代化工作缩短至八天。 Cognition官网显示，该公司已与包括梅赛德斯-奔驰集团和通用电气航空航天在内的多家大型企业建立合作关系。Cognition的商业合作关系可能帮助SpaceXAI增强对潜在客户的吸引力。 据悉，Scott Wu此前无论在公开场合还是与投资者的交流中，都一直明确表示无意出售公司。他今年5月接受彭博采访时表示，规模达10亿美元的融资“使我们能够保持独立，并继续作为一家独立企业发展，这对我们而言非常重要”。 SpaceX在AI应用领域的雄心确实极其宏大，但必须精准区分：招股书披露的28.5万亿美元是公司整体可量化潜在市场(TAM)，而非AI创收目标;其中AI应用软件相关市场为26.5万亿美元，包括2.4万亿美元AI算力基础设施支持、7600亿美元消费者订阅、6000亿美元数字广告，以及最关键的22.7万亿美元企业应用。 也就是说，马斯克并不满足于出售GPU算力或经营Grok，而是试图贯通“英伟达GPU与数据中心—Grok基础模型—Cursor开发者工作流—Devin式自主智能体—X实时数据—Starlink全球连接—星舰及轨道计算”，把SpaceX改造为横跨基础设施、模型和应用层的全栈AI超级平台。 SpaceX拿下Cursor后又接触Cognition，核心动机无疑就是来竭尽全力抢占AI时代最重要的企业入口——软件开发工作流及其生成的高质量反馈数据。Cursor带来专业开发者分发渠道、企业席位收入和代码交互数据;Cognition则拥有能够持续执行复杂工程任务的自主智能体，以及奔驰、GE Aerospace等大型企业关系。将这些应用接入Colossus与Grok，可以提高自有算力利用率、降低第三方模型与每Token成本，并形成“用户任务—代码执行—结果评价—模型再训练”的数据飞轮;同时还能直接提升SpaceX在火箭、卫星、通信和数据中心工程中的内部研发效率。Cursor已经成为SpaceX的全资子公司，但针对Cognition目前只是未获响应的收购接触与潜在算力合作，绝不能表述为交易已经达成。 Cognition的旗舰业务Devin定位为“自主AI软件工程师”：它可以接收目标后独立规划、编写、测试并交付生产代码，还可执行跨代码库迁移、故障排查、代码审查及长期工程项目。Cursor的核心则是嵌入开发者日常工作环境的AI原生编辑器与多模型工作流平台，强调人在环协作、代码库检索、补全、编辑、调试和代理编程。通俗地说，Cursor更像工程师一直使用的智能驾驶舱，Devin更像可以独立领取工单并交付成果的数字员工;不过随着Cursor强化云端智能体、Cognition整合Windsurf，两者的产品边界正在快速趋同。 财务数据已经证明AI应用雄心壮志并非SpaceX纯粹愿景：SpaceX第二季度AI业务相关营收达到26亿美元、同比增长247%，调整后EBITDA首次达到正的11亿美元;公司当季184亿美元资本开支中约158亿美元投向AI算力基础设施，算力容量支持由一季度1GW升至1.4GW，目标是2026年底超过2GW、2027年底接近10GW。 SpaceX管理层预计2026年12月达到至少1000亿美元的年化经常收入运行率，并将1万亿美元年度收入目标提前至2030年——即使以1000亿美元年化运行率为起点，仍隐含约78%的年复合扩张，属于极具挑战性的内部规划，而非低风险财务指引。 在华尔街金融巨头摩根士丹利看来，市场仅给予SpaceX全部AI业务约每股12美元的隐含价值，并预计Cursor年化收入到2030年可能达到330亿美元，因此给出300美元基准目标和600美元牛市情景;但市场在财报后对巨额资本开支和远期目标的反应也显示，投资者不会无条件接受马斯克关于“AI业务五年后占SpaceX价值99%”的宏大叙事。真正决定市场对于SpaceX价值重估的不是28.5万亿美元TAM，而是算力能否稳定上线、Cursor整合能否改善毛利率、Grok AI应用平台能否取得企业级竞争力、潜在的类似Cognition式智能体能否形成可审计的生产力回报，以及巨额并购与发债能否转化为自由现金流。